国际油价下跌 但负油价不会再来

原油期货行情 (38) 2020-05-12 14:51:12

 周一国际油价下跌,美国石油期货收盘下跌超过2%。 截至当天收盘,美国原油期货下跌0.60美元,或2.43%,至每桶24.14美元。 伦敦布伦特原油期货下跌1.34美元,或4.33%,至每桶29.63美元。

  负油价不会再来 五月上涨空间有限

  由于有价格稳定的迹象,而底部反转的形成意味着油价反弹的可能性正在逐渐增加,但建议投资者要谨慎。
石油价格在3月份录得最大单月跌幅,随后在4月份达到历史最高价-40.32美元/桶。 尽管负油价仅持续了一天,但在交货前夕,它又回到了11.57美元(价格为cl2005期货价格,受纽约交易所(NYMEX)公布的价格影响)。
油价下跌是几乎所有投资者都没有想到的事件。 除了当晚CME交易所和原油的空头头寸之外,这意味着大宗商品交易迎来了一种新的现象,即价格波动范围扩大,从零到正无穷大到负无穷大到正无穷大。

  然而,图表家认为负油价很难再次出现,一是因为当晚的负油价成交量并不大,非常态的交易行为;二是出现负油价意味着交易和交割系统都会受到不同程度的影响,会产生额外的成本;三是负油价没有持续过多时间,当晚就反弹至0上方,意味着这不是多空双方认可的价格,属于异常波动;四是在大家都有负油价的认识之后,空头要将价格做空到负价的成本要高很多,得不偿失。

国际油价下跌 但负油价不会再来 (http://onishimura.com/) 原油期货行情 第1张

  从基本面来看原油,公开信息的分析结论依然是供过于求,但是随着产油国的减产以及原油钻井数量的下降,供需关系将在未来几个月内再次发生变化,因此原油可能会在五月份开始酝酿反弹的力量。

国际油价下跌 但负油价不会再来 (http://onishimura.com/) 原油期货行情 第2张

  从数据来看,如果忽略掉4月份的负油价,原油呈现的是4月报中提及的宽幅震荡,区间在16-32之间。从统计数据来看,五月份上涨概率达45%,平均涨跌幅为0.89%,相较于四月份来看,由于已经有负油价的“前车之鉴”,五月份相对来说偏弱,但依然是偏看涨观点。

国际油价下跌 但负油价不会再来 (http://onishimura.com/) 原油期货行情 第3张

  图表家将近期的原油走势为样本,筛选出历史上相似程度达到80%以上的走势,并观察历史走势后30天的行情,发现7次上涨,2次横盘,0次下跌,其中横盘走势大多是震荡走高,历史统计显示原油五月份走高的可能性较大。

国际油价下跌 但负油价不会再来 (http://onishimura.com/) 原油期货行情 第4张

  从技术分析的角度来看,日线图级别原油呈现底部的楔形形态,这个形态一般是中继形态,若在底部出现则为反转形态。

  目前从价格走势来看,尚未确认现在是底部,若价格突破上轨,将有进一步走高的可能性,延续此前二次探底后的反弹行情,目前首见前高305。

  MACD指标有抬升的迹象,但是力度没有第一次探底的强,建议等待形态破位的机会,再进场做多会较为理想。

国际油价下跌 但负油价不会再来 (http://onishimura.com/) 原油期货行情 第5张

  从国际原油价格来看,分析选择的是美国原油的次主连合约,原因是主连合约存在负油价的K线干扰。

  从CL2!(目前为CL2007)的价格走势来看,原油借助下降通道走低,目前是确认下轨后反弹至上轨附近,最近的阻力在斐波那契23.6%回调位28.64,紧接着是35.67。

  若价格突破下降通道,则有望测试1月以来的下降趋势线,突破了下降趋势线才能确认右侧的反转信号。

  上个月原油的波动率再次放大,负油价更是创下了历史性的里程碑,这也意味着原油短期内还存在大幅波动的可能性,日内涨跌幅达到10%已经成为短期的常态,但由于价格已经有企稳迹象,且酝酿底部反转形态,意味着油价反弹的可能性逐渐变大,但建议投资者谨慎做多。

  综上,图表家结合宏观层面、数据层面和技术层面的分析,认为原油短期内可能维持震荡走势,若突破底部的反转形态可能呈现震荡上扬的走势,但数据显示平均上涨的空间相对有限,建议低位可以轻仓做多,等形态破位后可继续加仓多单。

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