油价不断走高 新兴市场中最大的赢家和输家分别是谁?

石油期货市场 (28) 2019-04-24 14:11:12

油价不断走高 新兴市场中最大的赢家和输家分别是谁? (http://onishimura.com/) 石油期货市场 第1张

  今年以来,油价稳步攀升。在美国宣布取消伊朗石油豁免之后,油价更是大涨至六个月高位。

  但在国际油价跳涨之际,高盛、巴克莱警告投资者,称相关制裁从长期内不会对油价产生重大影响。

  高盛在最新研报中称,尽管美国结束豁免的时间比预期的要突然得多,但从长期上看不会对油价造成重大影响。高盛在研报中指出,(结束豁免将导致)伊朗石油日产量将减少90万桶,而目前全球可立即获得的闲置产能为200万桶,今年晚些时候闲置产能还将进一步增加。

  汇信援引,高盛认为,随着明年原油市场供应状况改善以及OPEC和非OPEC组织在6月后是否继续遵守减产协议存在疑问,2020年油价将继续下跌。

  巴克莱也表达类似观点,称沙特和其他主要产油国将会填补供应短缺。但其预测沙特的调整反应速度可能会慢于去年。

  那么,从个别角度来看,在油价不断走高之际,新兴市场中哪些国家可能获益或损失最大呢?

  俄罗斯

  在2016年2月至2018年10月的上一次油价大涨中,俄罗斯卢布飙升了21%,处于全球领先的位置。这家全球最大的天然气生产商目睹了投资者在一系列创纪录的债券销售中抢购本币债券,而今年晚些时候央行放松政策的前景令投资者产生了浓厚的兴趣。

  哥伦比亚

  哥伦比亚比索也引起了人们的兴趣。摩根大通分析师本月早些时候称比索是新兴市场最便宜的货币之一,而对冲基金经理Haidar称这是他的首选货币之一。

  巴西

  巴西雷亚尔是一个更棘手的赌注,因为该国养老金改革计划的起伏可能抵消任何其他因素的影响,至少在短期内是这样。摩根士丹利表示,近期一系列坏消息造成的结果是,雷亚尔已经变得便宜。

  土耳其

  当石油价格上涨时,作为石油进口国的土耳其常常落后于其他发展中国家。该国对伊朗原油的依赖程度也超过了其他任何国家。安本标准投资(Aberdeen Standard Investments)全球策略师Frances Hudson表示,这使得里拉成为一个潜在的薄弱环节。

  印度

  在过去五年,印度卢比是新兴市场中与原油负相关性最强的一种货币。但从短期来看,印度市场的情绪可能更多的受到下个月大选结果的推动。

  菲律宾

  撇开阿根廷和土耳其这两个在最近抛售中跌幅最大的国家不谈,菲律宾比索在上次油价上涨中跌幅最大。Baillie Gifford & Co。的基金经理Sally Greig说,考虑到国内形势更加有利,这次情况可能有所不同。

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